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理財小知識:如何積累退休賬戶資金?

時間:2017-10-26 15:59:47 來源:萬家財經綜合

陕西11选5一定牛推荐 www.kggxs.icu   理財小知識:如何積累退休賬戶資金?

  01

  買股票

  首先我們應該從長遠的歷史經驗來看,到底哪些資產有可能夠上我們的目標,請看下面關于美國市場的研究。

  1926-2015年美國主要資產復合年化收益率

  從1926年到2015年的90年間,小型股(12%)與大型股(10%)的年化表現,顯著高于美國政府債券(5.6%)與美國國債(3.4%)。而美國公司債券的長期回報大約在6%到7%之間。

  所以我們退休賬戶的投資中必須側重于股票,不然難以達到6.54%的目標。

  重倉股票風險會否太高?

  你還有30多年的時間等待。

  以美股為例,時間撫平一切傷痛。

  下圖顯示如果你持股期限為一年,那么在1926-2015的90年間,其中有27%的年份你會虧錢;

  但是如果你把持股期限擴大到五年,則只有14%的時間,你的年化收益會是負數(主要是大蕭條那幾年);

  如果把持股期限擴大到十五年,那么100%你的年化收益會是個正數。

  美國市場任意持股1年、5年、15年收益率

  1926-2015年

  當然,歷史業績不代表未來表現,但股市表現還是值得期待的。   

  02

  倉位重,不擇時 (risk of market timing)

  你最大的朋友是時間,你最大的敵人是時間上的倒刺,而擇時就是一根勾魂的毒刺。

  逃頂抄底是投資者的天性,或許你認為自己天賦異稟可以完成這個高難度動作,但這一般都是錯覺。

  你以為能夠躲過市場最慘烈的那幾個交易日,但往往也會錯過市場漲幅最大的幾個交易日。如果你不幸錯過了那幾個最幸福的日子,收益率將大打折扣。

  在1996至2015年間,如果你全倉標普500指數基金,你可以獲得8.18%的年化收益;

  但是如果你在最好的10個交易日里空倉,那你年化收益就要腰斬到4.49%;

  如果錯過最好的30個交易日,就要虧錢了。

  下圖是1996-2015間5040個交易日標普500的單日漲跌幅,甚至不需要深入分析你就可以看出,最高的單日漲幅與最高跌幅總是扎堆;市場波動率一旦起來,或上或下都容易出現極值:

  有些人說雖然我錯過了最好的日子,但是如果我也能躲過最爛的日子呢?

  有一項研究顯示,從1961年到2015年,如果去掉最好的25個與最壞的25個交易日,你可以將年化收益從9.87%提高到10.94%。

  你看,就算給你裝了上帝視角,讓你完成了難度系數如此大的神跡,你的年化收益也就高了一個點而已。這還沒算交易成本。

  所以,好標的就老老實實拿著。   

  03

  多樣化 (diversification)

  退休賬戶至少要有一定程度的多樣化,就算不做資產配置層面的多樣化,也至少應該分散投資在不同的公司。

  誠然如果你確定找到了下一個騰訊或者下一個亞馬遜,你可以全倉下注;但你有多大把握它是下一個騰訊,而不是下一個人人網?

  如果把握不大,那我們還是應該分散持有,10只股票里面只要出1個騰訊(雖然這也仍然很困難),說不定就能貢獻出這6.54%的大頭。

  但如果你押注在一、兩只股票上,結果浪費掉十年青春,那可能要出事。因為時間是我們最大的朋友,而你把你朋友給弄殘了。

  退休賬戶可能是最能夠承受波動的賬戶(開始時間早),卻也可能是最經不起重新開始的賬戶(開始時間晚)。求穩是最重要的。

  當然最養生不動腦的辦法就是買指數基金,畢竟靠一個指數去完成6.54%的年化目標,是可期的。

  04

  幾點需要注意的

  傳統智慧認為隨著你離退休越來越近,你就應該將更多的資產配置到固定收益產品(求穩、求現金流)或者高分紅的資產(求現金流)。

  我認為老人言還是要聽的,但有幾個地方要留個心眼。

  1. 過多的固收產品必然降低整體收益,讓你達不到250萬的目標;

  2.。 各資產之間在?;?,相關性會暴增,固定收益產品未必能讓你高枕無憂;

  3 如果你需要現金流,可以賣出股票,自制現金流(home-made),并不一定需要分紅。

  國內養老制度還不完善,養老投資意識一定要跑在時代的前面。

  而在退休金賬戶積累中,最大的朋友是時間,最大的敵人是時間上的倒刺。這些倒刺包括各種成本:日內交易、擇時、在某筆孤注一擲的投資上一敗涂地。

  退休賬戶之路漫漫修遠,希望你能最大程度地倚靠你的朋友,并最大程度地避開那些惡毒的倒刺。

   來源://www.kggxs.icu/yinhang/licai/20135.html

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